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>金融工学が悪のいではなく使う側のスキル(特にリスクテーカー側)の問題のような気がしてなりません
今回の問題は、・価格変動の分布を正規分布(もしくは対数正規分布)・投資家は、合理的な意思決定をするという仮定によってファイナンス理論がなりたっていることを使う側が認識していなかったということですね。レバレッジをかけすぎて、仮定が成立しない範囲での理論と実体のひづみが取り返しもつかないほど大きくなったということでしょう。
上記のいずれの仮定が成立しない状態として、加熱 or パニック状態があげられます。第一の仮
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普通のやつらの下を行け -- バッドノウハウ専門家
理論価格と取引価格、リスクテーカーのスキル不足 (スコア:0)
簡易なモデルで計算された理論価格か重要な指標だけれども、状況を見て少し高く見積もったり安く見積もったりする能力にリスクテーカーが欠けているのではと
オプションしかやったことないので、クレジットデフォルトスワップについてはさっぱりさっぱりですが
なんとなく、金融工学が悪のいではなく使う側のスキル(特にリスクテーカー側)の問題のような気がしてなりません。
Re: (スコア:1, 参考になる)
>金融工学が悪のいではなく使う側のスキル(特にリスクテーカー側)の問題のような気がしてなりません
今回の問題は、
・価格変動の分布を正規分布(もしくは対数正規分布)
・投資家は、合理的な意思決定をする
という仮定によってファイナンス理論がなりたっていることを使う側が認識していなかったということですね。
レバレッジをかけすぎて、仮定が成立しない範囲での理論と実体のひづみが取り返しもつかないほど大きくなったということでしょう。
上記のいずれの仮定が成立しない状態として、加熱 or パニック状態があげられます。
第一の仮
Re:理論価格と取引価格、リスクテーカーのスキル不足 (スコア:0)
> 上記のいずれの仮定が成立しない状態として、加熱 or パニック状態があげられます。
今回の金融危機は金融工学を理解していない奴の空騒ぎだったとも言えますね。